Derivados De Credito: Aspectos Financieros y Legales

El libro de Roberto Knop se estructura de manera lógica y accesible, comenzando con una definición clara y concisa de los
con el uso de estos derivados. Se explora en profundidad los riesgos de contraparte, el riesgo de mercado (tipo de interés, volatilidad del crédito), el riesgo operativo y el riesgo de liquidez.

El autor dedica un considerable espacio a la
, la
y su impacto en la valoración de los derivados de crédito. Knop explica cómo las calificaciones de las agencias de calificación crediticia influyen en los spreads de crédito y, por lo tanto, en el precio de los derivados. También analiza el impacto de las
en el mercado de derivados de crédito, que se han convertido en una parte dominante del mercado desde su publicación. Además, la obra no aborda en detalle los nuevos productos financieros que han surgido desde 2003, como los «credit default swaps» basados en bonos de deuda soberana.

No obstante, el libro sigue siendo un recurso fundamental para comprender los fundamentos de los derivados de crédito. Su enfoque en la gestión del riesgo de crédito, la valoración de activos y la regulación legal lo convierte en una herramienta útil para cualquier persona interesada en este mercado. Podríamos recomendar el libro con la advertencia de que, si bien sus conceptos son todavía relevantes, es crucial complementarlo con información más actualizada, especialmente en lo que respecta a la regulación post-crisis de 2008. Asimismo, se podría considerar como un complemento de estudio, dado que la obra se basa en una visión más conservadora del mercado, y la innovación en este sector ha sido, y sigue siendo, muy rápida.

«Derivados de Crédito: Aspectos Financieros y Legales» (2003) de Roberto Knop es un libro valioso, aunque requiere una actualización con el conocimiento del mercado actual.